For the lazy readers, may I suggest combing through the "Weekly Support"-post - it has the weekly previews to get you sorted through the next week. Everyone else, enjoy these not finance-related article links and the again quite worrisome Finnish-language articles: internal devaluation & federalization is the name of the game. It is going to be highly entertaining 2013-2015 if this shit goes through.
I'm not sure if I have time for a Views-post, so just quickies: ending week's uptick in Spanish and Italian bonds, ECB's non-decision, Monti's loss of power of power, followed by a resignation announcement. Bad European macros. Coming stormy talks on the federalization of the European Union, UK's threat to leave EU... I think the eurocrisis is now back on, after a brief pause. While the French and German stock markets have recently broken to new highs, I believe they will reverse, and we will see a continuation of the recent range. Meanwhile, as the Europe's periphery starts to deteriorate again from the yield perspective, rhetoric will become much harder, and finding a solution becomes again a nightmare.
I am not sure if we will see a repeat of the last December's show, when the ECB was forced to step in with the surprise LTRO annoucements - my current feeling is that things will slowly deteriorate and ECB will not pull the rabbit from the hat. This is mainly because the ECB does not have a rabbit anymore, but secondly also because they want to keep Spain under market pressure. The logic seems to be that Spain will not apply for a bailout before it is forced to do so, so pressure and force it will be. The policies and negotiations will not start in earnest before the core countries get severely hit. Thus, I expect gradually worsening picture, with temporary blimps of hope from some monthly indicators or something. Probably around Feb-March things look really dark. But the stock market will start anticipating this very soon.
Next week's FOMC meeting and the European summits are the main events. I expect all real numbers to be bad, but probably not surprisingly so.
Previously on MoreLiver’s:
7-Dec US Close Payroll monster
Julian Assange has been holed up in the Ecuadorian embassy for six
months. In a rare interview, we ask the WikiLeaks founder about reports of
illness, paranoia – and if he'll ever come out
Syrian Bombs Are Now Filled
With Chemicals — And Could Be Up for Grabs – Wired
Google's Lost Social Network – Buzzfeed
How Google accidentally built a truly beloved social network, only to
steamroll it with Google+. The sad, surprising story of Google Reader.
The Decades That Invented the
Future, Part 7: 1961-1970 – Wired
This week's installment takes us back to 1961-1970, when the seeds for
the compact disc were planted, the world met the computer mouse for the first
time and a beloved U.S. president was
assassinated.
Why Too Much Data Disables
Your Decision Making – Psychology
Today
Could boredom be curable? – Boston
Globe
An elusive
human annoyance may finally be yielding its secrets
They Know What You're Shopping
For
– WSJ
'You're looking at the premium package, right?' Companies today are
increasingly tying people's real-life identities to their online browsing
habits.
The Case for Drinking as Much
Coffee as You Like – The
Atlantic
Year in Photos – WSJ
I quit Twitter for a month – Adam
Brault
…and it completely changed my thinking about mostly everything
SPACE
Voyager 1 Hits Rumble
Strips At the Edge of the Solar System – MIT
Technology Review
NASA’s oldest interstellar spacecraft is suddenly
measuring changes more dramatic than any it has seen during its 35 year journey
Earth as Art – NASA (pdf)
Free huge
pdf-book with great photos.
Two Tickets to the
Moon: Yours for Just $1.5 Billion – MIT
Technology Review
Several ex-NASA officials are behind a company that
plans to offer trips by 2020.
A Never-Before-Seen
Satellite View of Earth's Cities at Night – The
Atlantic Cities
BOOKS
Book Bits – The
Capital Spectator
Gorman Skips Business, Jain Likes Faulks: Best
Books of 2012 – BB
Books of the year: Page
turners – The
Economist
The best psychology books of
2012
– The
British Psychological Society
IN FINNISH
Münchenin vihainen mies: Jäsenmaiden on oltava euron
arvoisia – YLE
Saksan tunnetuin
taloustieteilijä Hans-Werner Sinn haluaa ostaa Kreikan ulos eurosta. Kreikalle
on toteuttava Kansainvälisen valuuttarahaston ehdottama velkojen leikkaus. Mutta
velkaleikkauksen ehtona on oltava lähtö euroalueesta – sanoo Sinn. Brysselissä vastikään
sovitut Kreikan korkojen alennukset ja omien lainojen ostot merkitsevät Sinnin
mukaan, että suomalaisetkin säästöt muuttuvat lainoista lahjoiksi. (29-11-2012)
SISÄINEN
DEVALVAATIO
Dinosaurusrintamalta kuuluu päättömiä puheita. Matti
Vanhanen on sitä mieltä, että velkaantumiselle ei tarvitse panna stoppia kunhan
työuria pidennetään. EK:n pomo Ilpo Kokkila on sitä mieltä, että palkkoja pitää
alentaa, sillä muuten ei olla kilpailukykyisiä. Tässä on kaksi näkemystä,
joihin uskominen on pääsyy siihen, miksi Suomessa vallitsee pysähtyneisyys, ja
ne liittyvät yhteen.
Tätä menoa Suomikin
löylyttää talouden tainnoksiin – Jan
Hurri / TalSa
Kansainvälinen valuuttarahasto sen jo myöntää: julkisen
talouden kiristykset kesken taantuman ja velkakriisin ovat vakava vikatikki. EU
sen kuin kiristää "talouden löylykisaa" eikä piittaa varoituksista.
Nyt Suomi näyttää valmistelevan aivan omaa talouden löylytystä – vaikka taju
lähtisi.
Kokkila: Hallituksen
tuki yrityksille puheiden tasolla – YLE
Elinkeinoelämän keskusliiton hallituksen tuleva
puheenjohtaja Ilpo Kokkila peräänkuuluttaa hallitukselta radikaalimpia toimia
yritysten ja työllistymisen tukemiseen. Kokkila höllentäisi erityisesti
perintöverotusta.
EK:n Kokkila olisi
valmis alentamaan palkkoja – YLE
Elinkeinoelämän keskusliitto haluaa unohtaa puheet
palkankorotuksista tulevissa työehtoneuvotteluissa. Liitto haluaa
neuvotteluihin alakohtaisesti, koska eri alojen toiveet ja tarpeet ovat niin
erilaiset.
Vanhanen: Hallitus
tiukan valinnan edessä – YLE
Talouden tiukka tilanne saattaa entisen pääministerin mukaan
pakottaa hallituksen luopumaan ohjelmansa keskeisimmästä kohdasta,
velkaantumisen pysäyttämisestä.
Lisää hyvää velkaa
– Teppo
Tiilikainen / SK
Elvytystä pitäisi tarkastella investointina tulevaisuuden
velanhoitokykyyn
LIITTOVALTIO
Puolueiden EU-kannat
levällään – HS
Velkoja ei haluta ottaa yhteiseen piikkiin. Perussuomalaiset
vastustavat kaikkea.
HS: Rehn uskoo
eurokriisin pikaiseen selvittämiseen – TalSa
EU:n talouskomissaari Olli Rehnin mukaan pahin on
eurokriisissä jo takana. Rehnin mukaan euroalue palaa kasvu-uralle viimeistään
2014, kunhan "tehdään määrätietoisesti päätöksiä". Suomalaismeppien
mukaan nyt päätetään liittovaltiosta.
Rehn: Eurokriisissä
pahin on ohi – HS
"Tämä perustuu siihen, että viimeisen puolen vuoden
aikana on kyetty tekemään päätöksiä sekä euroalueen jäsenten että Euroopan
keskuspankin toimesta", sanoi Rehn
Kreikkalainen dilemma – Tuomas
Malinen / US Puheenvuoro
Kun tarkastellaan Barroson
sekä van Rompuyn ehdotuksia euroalueen kehittämiseksi, Suomelle jää vain kaksi
vaihtoehtoa. Hyväksyä Kreikan auttamisesta tulevat tappiot tai hyväksyä
jatkuvat tulonsiirrot Etelä-Euroopan valtioille sekä EU:n liittovaltiokehitys.